)+& (, ) %$ $ ( +" * %$ 6C@H
76C@ =DA9>C< 8DBE6C>:H
6C9 ;>C6C8>6A >CHI>IJI>DCH 6G: =><=AN G:86 >H HJ7?:8I ID HJE:GK>H>DC 6C9 G:DC 6I I=: ;:9:G6A A:K:A 7N I=: D6G9 D; DK:GCDGH D; I=: :9:G6A +:H:GK: ,NHI:B V + W JC9:G I=: 6C@ !DA9>C< DBE6CN 8I D;
6H 6B:C9:9 DB:G>86 6C@ >H 8=6GI:G:9 7N I=: ,I6I: D; -:M6H 6C9 6I I=: HI6I: A:K:A >H HJE:GK>H:9 6C9 G:C< JC9:G I=: -:M6H >C6C8: D9: DB:G>86 6C@ =6H :A:8I:9 ID 7: 6 B:B7:G D; I=: :9:G6A +:H:GK: ,NHI:B JC9:G I=: :9:G6A +:H:GK: 8I 6C9
8DCH:FJ:CIAN
>H HJE:GK>H:9 6C9 G:86 6C@ -GJHI
'6I>DC6A HHD8>6I>DC >H 8=6GI:G:9 JC9:G ;:9:G6A A6L 6C9 >H HJ7?:8I ID HJE:GK>H>DC 6C9 G:DC 7N I=: (;;>8: D; I=: DBEIGDAA:G D; I=: JGG:C8N V( W JC9:G I=: '6I>DC6A 6C@ 8I DB:G>86 6C@ -GJHI
'6I>DC6A HHD8>6I>DC
7N K>GIJ: D; 7:>C< 6 C6I>DC6A 76C@
>H 6AHD 6 B:B7:G D; I=: :9:G6A +:H:GK: ,NHI:B JGI=:GBDG:
<>K:C I=6I DB:G>86 6C@ >H 6 76C@ L>I= 6HH:IH >C :M8:HH D; 7>AA>DC 9DAA6GH
>I >H HJ7?:8I ID HJE:GK>H>DC 6C9 G:DC 7N I=: DCHJB:G >C6C8>6A )GDI:8I>DC JG:6J ) ;DG EJGEDH:H D; 6HH:HH>C< 8DBEA>6C8: L>I= ;:9:G6A 8DCHJB:G ;>C6C8>6A A6LH -=: 9:EDH>IH D; DB:G>86 6C@ 6C9 DB:G>86 6C@ -GJHI
'6I>DC6A HHD8>6I>DC 6G: >CHJG:9 7N I=: :EDH>I "CHJG6C8: JC9 V " W D; I=: :9:G6A :EDH>I "CHJG6C8: DGEDG6I>DC V " W ID I=: :MI:CI EGDK>9:9 7N A6L
6C9 I=:G:;DG: DB:G>86 6C@ 6C9 DB:G>86 6C@ -GJHI
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
DB:G>86XH CDC 76C@>C< HJ7H>9>6G>:H 6G: HJ7?:8I ID HJE:GK>H>DC 6C9 G:DC 7N K6G>DJH HI6I:
;:9:G6A 6C9 H:A; G::H
>C8AJ9>C<
7JI CDI A>B>I:9 ID
I=: >C6C8>6A "C9JHIGN +:IN
"C8 V "'+ W
I=: :E6GIB:CI D; %>8:CH>C< 6C9 +:GH D; I=: ,I6I: D; &>8=><6C 6C9 I=: &JC>8>E6A ,:8JG>I>:H +JA:B6@>C< D6G9 V&,+ W >C I=: 86H: D; DB:G>86 ,:8JG>I>:H
"C8 I=: :E6GIB:CI D; "CHJG6C8: 6C9 >C6C8>6A ,:GK>8:H D; I=: ,I6I: D; &>8=><6C >C I=: 86H: D; DB:G>86 "CHJG6C8: ,:GK>8:H
"C8 I=: (% >C I=: 86H: D; DB:G>86 ,:8JG>I>:H
"C8 6C9 DB:G>86 "CHJG6C8: ,:GK>8:H
"C8 6C9 I=: ,:8JG>I>:H 6C9 M8=6C<: DBB>HH>DC V, W >C I=: 86H: D; DB:G>86 ,:8JG>I>:H
"C8 6C9 0DGA9 HH:I &6C6<:B:CI
"C8 DI= I=: H8DE: D; I=: A6LH 6C9 G:DCH 6C9 >CI:CH>IN D; HJE:GK>H>DC ID L=>8= DB:G>86XH 7JH>C:HH >H HJ7?:8I =6K: >C8G:6H:9 DK:G I=: E6HI 9:869: >C G:HEDCH: ID I=: ;>C6C8>6A 8G>H>H 6H L:AA 6H DI=:G ;68IDGH HJ8= 6H I:8=CDAD<>86A 6C9 B6G@:I 8=6C<:H &6CN D; I=:H: 8=6C<:H =6K: D88JGG:9 6H 6 G:HJAI D; I=: D99 G6C@ 06AA ,IG::I +:;DGB 6C9 DCHJB:G )GDI:8I>DC 8I I=: V D99 G6C@ 8IW 6C9 >IH >BEA:B:CI>C< G:DCH
BDHI D; L=>8= 6G: CDL >C EA68: "C
L>I= I=: E6HH6<: D; I=: 8DCDB>8 GDLI=
+::; 6C9 DCHJB:G )GDI:8I>DC 8I V ++ ) W
6H 9:H8G>7:9 7:ADL
I=:G: =6H 7::C HDB: G:86A>7G6I>DC D; I=: EDHI ;>C6C8>6A 8G>H>H ;G6B:LDG@ =DL:K:G
DB:G>86XH 7JH>C:HH G:B6>CH HJ7?:8I ID :MI:CH>K: G:DC 6C9 HJE:GK>H>DC JGI=:G
>I >H IDD HDDC ;DG DB:G>86 ID EG:9>8I L=6I A:<>HA6I>K: DG G:C A:69:GH=>E G:HJAI>C< ;GDB I=: G:8:CI :A:8I>DCH
DG
>; 8=6C<:H D88JG
I=: JAI>B6I: :;;:8I I=:N LDJA9 =6K: JEDC I=: ;>C6C8>6A 8DC9>I>DC DG G:HJAIH D; DE:G6I>DCH D; DB:G>86 DB:G>86 >H 6AHD HJ7?:8I ID I=: 9>H8ADHJG: 6C9 G:G:B:CIH D; I=: ,:8JG>I>:H 8I D;
6H 6B:C9:9
6C9 I=: ,:8JG>I>:H M8=6C<: 8I D;
6H 6B:C9:9
7DI= 6H 69B>C>HI:G:9 7N I=: ,
6H L:AA 6H I=: GJA:H D; I=: ':L 2DG@ ,ID8@ M8=6C<: :H8G>7:9 7:ADL 6G: B6I:G>6A :A:B:CIH D; H:A:8I:9 A6LH 6C9 G:DCH 6EEA>867A: ID DB:G>86 6C9 >IH HJ7H>9>6G>:H -=: 9:H8G>EI>DCH 6G: CDI >CI:C9:9 ID 7: 8DBEA:I: 6C9 6G: FJ6A>;>:9 >C I=:>G :CI>G:IN 7N G:;:G:C8: ID I=: ;JAA I:MI D; I=: HI6IJI:H 6C9 G:DCH 9:H8G>7:9 =6C<:H >C 6EEA>867A: A6L DG G:DC
6C9 >C I=:>G 6EEA>86I>DC 7N G::H
86CCDI 7: EG:9>8I:9
7JI I=:N B6N =6K: 6 B6I:G>6A :;;:8I DC I=: 7JH>C:HH D; DB:G>86 6C9 >IH HJ7H>9>6G>:H /;:;95/ >;C@4 '13A8-@;>E '18512 -:0 ;:?A91> &>;@1/@5;: /@ (C &6N
++ ) L6H H>CID A6L BDC< DI=:G G:DJH H:8I>DCH D; I=: D99 G6C@ 8I
>C8AJ9>C< H:8I>DC D; D99 G6C@ 8I
L=>8= L6H G:K>H:9 ID G6>H: I=: 6HH:I I=G:H=DA9H ;DG 9:I:GB>C>C< I=: 6EEA>86I>DC D; :C=6C8:9 EGJ9:CI>6A HI6C96G9H ;DG 76C@ =DA9>C< 8DBE6C>:H .C9:G ++ ) 76C@ =DA9>C< 8DBE6C>:H L>I= A:HH I=6C 7>AA>DC D; 8DCHDA>96I:9 6HH:IH
>C8AJ9>C< DB:G>86
6G: :M:BEI ;GDB 6AA D; I=: D99 G6C@ :C=6C8:9 EGJ9:CI>6A HI6C96G9H
:M8:EI G>H@ 8DBB>II:: G:FJ>G:B:CIH H 6 G:HJAI
DB:G>86 >H CD ADC<:G HJ7?:8I ID D99 G6C@ 8I HJE:GK>HDGN 6C9 8DBE6CN GJC HIG:HH I:HI>C< DG G:FJ>G:9 ID ;>A: 6 G:HDAJI>DC EA6C JC9:G ,:8I>DC 9 D; I=: D99 G6C@ 8I DB:G>86 >H CDI HJ7?:8I ID >CI:GC6A A>FJ>9>IN HIG:HH I:HI>C< 6C9 7J;;:G G:FJ>G:B:CIH
I=: DBEG:=:CH>K: 6E>I6A C6ANH>H 6C9 +:K>:L V +W EGD8:HH DG I=: %>FJ>9>IN DK:G6<: +6I>D "C 699>I>DC
DB:G>86 >H CD ADC<:G G:FJ>G:9 ID E6N I=: HJE:GK>H>DC 6C9 G:DC ;:: 6HH:HHB:CI JC9:G I=: D99 G6C@ 8I