6C@H L>I= A:HH I=6C 7>AA>DC >C IDI6A 8DCHDA>96I:9 6HH:IH
>C8AJ9>C< DB:G>86 6C@
6G: 6AHD :M:BEI ;GDB 8DBE6CN GJC HIG:HH I:HI>C< G:FJ>G:B:CIH JC9:G I=: ++ ) '1=A5>191:@? 2;> <<>;B-8 ;2 /@5B5@51? -:0 /=A5?5@5;:? -=: G6BB %:68= A>A:N 8I :ME6C9:9 I=: 68I>K>I>:H >C L=>8= 6 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN G:<>HI:G:9 6H 6 ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6CN 86C :C<6<: DB:G>86 7:86B: 6 ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6CN >C H 6 ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6CN
DB:G>86 B6N 6;;>A>6I: L>I= H:8JG>I>:H ;>GBH 6C9 >CHJG6C8: 8DBE6C>:H
6C9 :C<6<: >C 68I>K>I>:H I=6I 6G: ;>C6C8>6A >C C6IJG: DG >C8>9:CI6A DG 8DBEA:B:CI6GN ID 68I>K>I>:H I=6I 6G: ;>C6C8>6A >C C6IJG: 8I>K>I>:H I=6I 6G: V;>C6C8>6A >C C6IJG:W >C8AJ9:
7JI 6G: CDI A>B>I:9 ID H:8JG>I>:H JC9:GLG>I>C< H:8JG>I>:H 9:6A>C< 6C9 B6G@:I B6@>C< HEDCHDG>C< BJIJ6A ;JC9H 6C9 >CK:HIB:CI 8DBE6C>:H HJ7?:8I ID G:G:B:CIH 9:H8G>7:9 7:ADL >CHJG6C8: JC9:GLG>I>C< 6C9 6<:C8N B:G8=6CI 76C@>C< 6C9 68I>K>I>:H I=6I I=: + 9:I:GB>C:H
>C 8DCHJAI6I>DC L>I= I=: ,:8G:I6GN D; I=: .C>I:9 ,I6I:H -G:6HJGN
ID 7: ;>C6C8>6A >C C6IJG: DG >C8>9:CI6A ID 6 ;>C6C8>6A 68I>K>IN V DBEA:B:CI6GN 68I>K>I>:HW 6G: 68I>K>I>:H I=6I I=: + 9:I:GB>C:H JEDC 6EEA>86I>DC ID 7: 8DBEA:B:CI6GN ID 6 ;>C6C8>6A 68I>K>IN 6C9 I=6I 9D CDI EDH: 6 HJ7HI6CI>6A G>H@ ID I=: H6;:IN DG HDJC9C:HH D; 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DCH DG I=: ;>C6C8>6A HNHI:B <:C:G6AAN "C DG9:G ID B6>CI6>C >IH HI6IJH 6H 6 ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6CN
DB:G>86 6C9 :68= D; >IH 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DC HJ7H>9>6G>:H BJHI :68= G:B6>C VL:AA 86E>I6A>O:9W 6C9 VL:AA B6C6<:9
W 6C9 DB:G>86
DB:G>86 6C@ 6C9 DB:G>86 6C@ -GJHI
'6I>DC6A HHD8>6I>DC 6G: :68= VL:AA 86E>I6A>O:9W 6C9 VL:AA B6C6<:9W JC9:G + HI6C96G9H "; DB:G>86 DG 6CN HJ7H>9>6GN 76C@ D; DB:G>86 L:G: ID 8:6H: 7:>C< VL:AA 86E>I6A>O:9W DG VL:AA B6C6<:9W JC9:G 6EEA>867A: G:B>I6I>DCH DC DB:G>86XH 67>A>IN ID 8DC9J8I I=: 7GD69:G ;>C6C8>6A 68I>K>I>:H E:GB>HH>7A: ;DG ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6C>:H DG >BEDH: A>B>I6I>DCH DG 8DC9>I>DCH DC I=: 8DC9J8I DG 68I>K>I>:H D; DB:G>86 DG >IH 6;;>A>6I:H "; I=: 9:;>8>:C8>:H E:GH>HI:9
I=: + 8DJA9 DG9:G DB:G>86 ID 9>K:HI 6CN HJ7H>9>6GN 76C@ DG ID 8:6H: :C<6<>C< >C 6CN 68I>K>I>:H E:GB>HH>7A: ;DG ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6C>:H I=6I 6G: CDI E:GB>HH>7A: ;DG 76C@ =DA9>C< 8DBE6C>:H
DG DB:G>86 8DJA9 :A:8I ID 8DC;DGB >IH CDC 76C@>C< 68I>K>I>:H ID I=DH: E:GB>HH>7A: ;DG 6 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN I=6I >H CDI 6AHD 6 ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6CN "C 699>I>DC
I=: DBBJC>IN +:>CK:HIB:CI 8I D; V + W G:FJ>G:H . , 76C@H ID =:AE H:GK: I=: 8G:9>I C::9H D; I=:>G 8DBBJC>I>:H DB:G>86 6C@XH 8JGG:CI G6I>C< JC9:G I=: + >H VH6I>H;68IDGN W "; 6CN HJ7H>9>6GN 76C@ D; DB:G>86 L:G: ID G:8:>K: 6 G6I>C< JC9:G I=: + D; A:HH I=6C VH6I>H;68IDGN
W DB:G>86 LDJA9 7: EGD=>7>I:9 ;GDB :C<6<>C< >C 8:GI6>C 68I>K>I>:H :9:G6A 6C9 HI6I: A6LH >BEDH: CDI>8: 6C9 6EEGDK6A G:FJ>G:B:CIH ;DG B:G<:GH 6C9 68FJ>H>I>DCH D; DI=:G 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DCH DG 76C@ =DA9>C< 8DBE6C>:H "C B6CN 86H:H
CD + 6EEGDK6A >H G:FJ>G:9 ;DG DB:G>86 ID 68FJ>G: 6 8DBE6CN :C<6<:9 >C 68I>K>I>:H I=6I 6G: ;>C6C8>6A >C C6IJG: DG >C8>9:CI6A ID 68I>K>I>:H I=6I 6G: ;>C6C8>6A >C C6IJG:
6H 9:I:GB>C:9 7N I=: + )G>DG 6EEGDK6A >H G:FJ>G:9 7:;DG: DB:G>86 B6N 68FJ>G: I=: 7:C:;>8>6A DLC:GH=>E DG 8DCIGDA D; BDG: I=6C D; 6CN 8A6HH D; KDI>C< H=6G:H DG HJ7HI6CI>6AAN 6AA D; I=: 6HH:IH D; 6 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN >C8AJ9>C< 6 ;>C6C8>6A =DA9>C< 8DBE6CN DG 6 76C@ "C 8DCH>9:G>C< 6EEA>86I>DCH ;DG 6EEGDK6A D; 68FJ>H>I>DCH
I=: 76C@>C< G:CID 688DJCI
>C8AJ9>C< L=:I=:G DB:G>86 6C9 >IH HJ7H>9>6G>:H 6G: L:AA 86E>I6A>O:9 6C9 L:AA B6C6<:9
6G: >C 8DBEA>6C8: L>I= 6CI> BDC:N A6JC9:G>C< A6LH 6C9 G:DCH
DG =6K: + G6I>CH;68IDGN W /=A5?5@5;:? ;2 %C:1>?45< ;2 ;91>5/- 8FJ>H>I>DCH D; DB:G>86XH KDI>C< HID8@ 67DK: 8:GI6>C I=G:H=DA9H 6G: HJ7?:8I ID EG>DG G:8: DG 6EEGDK6A JC9:G ;:9:G6A 76C@>C< A6LH
>C8AJ9>C< I=: 6C@ !DA9>C< DBE6CN 8I D; 6C9 I=: =6C<: >C 6C@ DCIGDA 8I D; .C9:G I=: =6C<: >C 6C@ DCIGDA 8I
6 E:GHDC DG :CI>IN <:C:G6AAN BJHI EGDK>9: EG>DG CDI>8: ID I=: + 7:;DG: 68FJ>G>C< I=: EDL:G ID KDI: DG BDG: D; DB:G>86XH DJIHI6C9>C< 8DBBDC HID8@ (C &6G8=
I=: + >HHJ:9 6 ;>C6A GJA: G:K>H>C< G:DCH G:A6I:9 ID 8DCIGDA 9:I:GB>C6I>DCH JC9:G I=: 6C@ !DA9>C< DBE6CN 8I -=: ;>C6A GJA: :ME6C9H I=: CJB7:G D; EG:HJBEI>DCH ;DG JH: >C HJ8= 9:I:GB>C6I>DCH "CK:HIDGH H=DJA9 7: 6L6G: D; I=:H: G:FJ>G:B:CIH L=:C 68FJ>G>C< H=6G:H D; DB:G>86XH HID8@ -<5@-8 -:0 "5=A505@E DB:G>86 6C9 >IH 76C@ HJ7H>9>6G>:H 6G: HJ7?:8I ID G>H@ 76H:9 86E>I6A G:FJ>G:B:CIH 6C9 9:A>C:H >BEDH:9 7N I=: + 6C9
DG I=: ( "C 86A8JA6I>C< G>H@ 76H:9 86E>I6A G:FJ>G:B:CIH
6 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DCXH DG =DA9>C< 8DBE6CNXH 6HH:IH 6C9 8:GI6>C HE:8>;>:9 D;; 76A6C8: H=::I 8DBB>IB:CIH 6G: 6HH>DJH G>H@ 86I::H 9:;>C:9 7N I=: +
:68= L:><=I:9 9>;;:G:CIAN 76H:9 DC I=: A:K:A D; 8G:9>I G>H@ I=6I >H 6H8G>7:9 ID HJ8= 6HH:IH DG 8DBB>IB:CIH
76H:9 DC 8DJCI:GE6GIN INE: 6C9 6HH:I 8A6HH 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DCXH DG =DA9>C< 8DBE6CNXH 86E>I6A >H 9>K>9:9 >CID I=G:: I>:GH DBBDC FJ>IN ->:G V - W
699>I>DC6A ->:G
6C9 ->:G - 86E>I6A EG:9DB>C6CIAN >C8AJ9:H 8DBBDC H=6G:=DA9:GHX :FJ>IN
A:HH 8:GI6>C 9:9J8I>DCH ;DG AA
>CI6C<>7A: 6HH:IH 6C9 9:;:GG:9 I6M 6HH:IH I=6I 6G>H: ;GDB C:I DE:G6I>C< ADHH:H 6C9 I6M 8G:9>I 86GGN ;DGL6G9H
>; 6CN 99>I>DC6A ->:G 86E>I6A EG>B6G>AN >C8AJ9:H 6CN DJIHI6C9>C< CDC8JBJA6I>K: E:GE:IJ6A EG:;:GG:9 HID8@ 6C9 G:A6I:9 HJGEAJH DB:G>86 =6H 6AHD B69: I=: :A:8I>DC ID E:GB6C:CIAN :M8AJ9: 688JBJA6I:9 DI=:G 8DBEG:=:CH>K: >C8DB: G:A6I:9 ID 9:7I 6C9 :FJ>IN H:8JG>I>:H 8A6HH>;>:9 6H 6K6>A67A: ;DG H6A:
86H= ;ADL =:9<:H
6C9 9:;>C:9 7:C:;>I EDHIG:I>G:B:CI EA6CH ;GDB - 86E>I6A ->:G 86E>I6A EG>B6G>AN >C8AJ9:H FJ6A>;N>C< HJ7DG9>C6I:9 9:7I 6C9 FJ6A>;N>C< 6AADL6C8: ;DG 8G:9>I ADHH:H (C ,:EI:B7:G
I=: ;:9:G6A 76C@>C< 6<:C8>:H >HHJ:9 6 ;>C6A GJA: I=6I EGDK>9:H 76C@>C< DG<6C>O6I>DCH I=6I >BEA:B:CI I=: 8JGG:CI :ME:8I:9