K ?>DB?4 @B?354EB5C =1I >?D @B5F5>D ?B 45D53D 1<< 5BB?BC ?B 13DC ?6 6B1E4 DCIGDAH 6C9 EGD8:9JG:H 6G: 9:H>9: G:6HDC67A: 6HHJG6C8: I=6I >C;DGB6I>DC G:FJ>G:9 ID 7: 9>H8ADH:9 >C G:EDGIH DB:G>86 ;>A:H DG HJ7B>IH JC9:G I=: M8=6C<: 8I >H 688JG6I:AN 688JBJA6I:9 6C9 8DBBJC>86I:9 ID B6C6<:B:CI
6C9 G:8DG9:9
EGD8:HH:9
HJBB6G>O:9
6C9 G:EDGI:9 L>I=>C I=: I>B: E:G>D9H HE:8>;>:9 >C I=: , H GJA:H 6C9 ;DGBH >H8ADHJG: 8DCIGDAH 6C9 EGD8:9JG:H DG >CI:GC6A 8DCIGDAH 6C9 EGD8:9JG:H
CD B6II:G =DL L:AA 8DC8:>K:9 6C9 DE:G6I:9
86C EGDK>9: DCAN G:6HDC67A:
CDI 67HDAJI:
6HHJG6C8: I=6I I=: D7?:8I>K:H D; I=: 8DCIGDA HNHI:B 6G: B:I
9J: ID 8:GI6>C >C=:G:CI A>B>I6I>DCH -=:H: A>B>I6I>DCH >C8AJ9: I=: G:6A>I>:H I=6I ?J9C 9:8>H>DC B6@>C< 86C 7: ;6JAIN
I=6I 6AI:GC6I>K: G:6HDC:9 ?J9HI6@:
DG I=6I 8DCIGDAH B6N 7: ;G6J9JA:CIAN 8>G8JBK:CI:9 88DG9>CC=:G:CI A>B>I6I>DCH >C 8DCIGDA HNHI:BH
B>HHI6I:B:CIH 9J: ID :GGDG DG ;G6J9 B6N D88JG 6C9 CDI 7: 9:I:8I:9 %#&" $ ( )! K 81>75C 9> B57E<1D9?> ?B ?F5BC978D =1I 81F5 1 =1D5B91< 14F5BC5 9=@13D ?> ?=5B931 C ?@5B1D9?>C DB:G>86 >H HJ7?:8I ID :MI:CH>K: G:DC
HJE:GK>H>DC 6C9 :M6B>C6I>DC 7N I=: . , -G:6HJGN
I=: -:M6H :E6GIB:CI D; 6C@>C<
I=: "
I=: +
I=: (
I=: )
I=: -
I=: ,
"'+
(%
&,+ 6C9 DI=:G G::H ,J8= G:DC 6C9 HJE:GK>H>DC B>IH I=: 68I>K>I>:H >C L=>8= DB:G>86 B6N :C<6<: +:I>:H =6K: :MI:CH>K: 9>H8G:I>DC >C I=:>G HJE:GK>HDGN 6C9 :C;DG8:B:CI 68I>K>I>:H
>C8AJ9>C< I=: >BEDH>I>DC D; G:HIG>8I>DCH DC DB:G>86 H DE:G6I>DCH 6C9 67>A>IN ID B6@: 68FJ>H>I>DCH
>CK:HI><6I>DCH 6C9 A>B>I6I>DCH G:A6I:9 ID DB:G>86 H H:8JG>I>:H
I=: 8A6HH>;>86I>DC D; DB:G>86 H 6HH:IH 6C9 9:I:GB>C6I>DC D; I=: A:K:A D; DB:G>86 H 6AADL6C8: ;DG AD6C ADHH:H CN 8=6C<: >C HJ8= G:DC 6C9 DK:GH><=I
L=:I=:G >C I=: ;DGB D; G:8N
G:DCH
A:<>HA6I>DC DG HJE:GK>HDGN 68I>DC
B6N =6K: 6 B6I:G>6A 69K:GH: >BE68I DC DB:G>86 H 7JH>C:HH
;>C6C8>6A 8DC9>I>DC DG G:HJAIH D; DE:G6I>DCH -=: >BE68I D; 6CN ;JIJG: A:<>HA6I>DC DG G:DCH B6N 69K:GH:AN 6;;:8I DB:G>86 H 7JH>C:HH:H DG DE:G6I>DCH "I >H IDD HDDC ;DG DB:G>86 ID EG:9>8I L=6I A:<>HA6I>K: DG G:C A:69:GH=>E G:HJAI>C< ;GDB I=: G:8:CI :A:8I>DCH
DG
>; 8=6C<:H D88JG
I=: JAI>B6I: :;;:8I I=:N LDJA9 =6K: JEDC I=: ;>C6C8>6A 8DC9>I>DC DG G:HJAIH D; DE:G6I>DCH D; DB:G>86 K ?=@<91>35 G9D8 CDB9>75>D 31@9D1< B5AE9B5=5>DC =1I 14F5BC586 >H G:FJ>G:9 ID H6I>H;N HIG>C<:CI G:I6A HI6C96G9H
6H H:I ;DGI= >C I=: V,JE:GK>H>DC 6C9 +:DCW H:8I>DC D; I=>H G:EDGI -=:H: G:FJ>G:B:CIH
6C9 6CN DI=:G C:L A6LH DG G:DCH G:A6I:9 ID 86E>I6A 6C9 A>FJ>9>IN
8DJA9 69K:GH:AN 6;;:8I DB:G>86 H 67>A>IN ID E6N 9>K>9:C9H DG B6@: H=6G: G:EJG8=6H:H
DG 8DJA9 G:FJ>G: DB:G>86 ID G:9J8: 7JH>C:HH A:K:AH DG ID G6>H: 86E>I6A
>C8AJ9>C< >C L6NH I=6I B6N 69K:GH:AN 6;;:8I >IH G:HJAIH D; DE:G6I>DCH DG ;>C6C8>6A 8DC9>I>DC 6C9
DG :M>HI>C< H=6G:=DA9:GH &6>CI6>C>C< =><=:G A:K:AH D; 86E>I6A B6N G:9J8: DB:G>86 H EGD;>I67>A>IN 6C9 DI=:GL>H: 69K:GH:AN 6;;:8I >IH 7JH>C:HH
;>C6C8>6A 8DC9>I>DC
DG G:HJAIH D; DE:G6I>DCH K *1H B57E<1D9?>C 3?E<4 25 CE2:53D D? @?D5>D91< <579C<1D9F5 14=9>9CDB1D9F5 ?B :E49391< 381>75C ?B 9>D5B@B5D1D9?>C
:9:G6A >C8DB: I6M IG:6IB:CI D; 8DGEDG6I>DCH B6N 7: 8A6G>;>:9 6C9
DG BD9>;>:9 7N A:<>HA6I>K:
69B>C>HIG6I>K: DG ?J9>8>6A 8=6C<:H DG >CI:GEG:I6I>DCH 6I 6CN I>B: CN HJ8= 8=6C<:H 8DJA9 69K:GH:AN 6;;:8I DB:G>86
:>I=:G 9>G:8IAN
DG >C9>G:8IAN 6H 6 G:HJAI D; :;;:8IH DC DB:G>86 H 8JHIDB:GH DG :M6BEA:
I=: 8JGG:CI 69B>C>HIG6I>DC =6H >C9>86I:9 >I B6N EGDEDH: >C8G:6H:H ID I=: ;:9:G6A 8DGEDG6I: HI6IJIDGN I6M G6I: C >C8G:6H: >C I=: ;:9:G6A 8DGEDG6I: I6M G6I: B6N >C8G:6H: DB:G>86XH I6M EGDK>H>DC :ME:CH: 0: 6G: JC67A: ID EG:9>8I L=:I=:G I=:H: 8=6C<:H
DG DI=:G EGDEDH6AH
L>AA JAI>B6I:AN 7: :C68I:9 )*( * ( )! K 1=175 D? ?=5B931NC B5@ED1D9?> 3?E<4 41=175 9DC 2EC9>5CC5C +:EJI6I>DC6A G>H@ >H 6C >C8G:6H>C< 8DC8:GC ;DG 7JH>C:HH:H 6H 8JHIDB:GH 6G: >CI:G:HI:9 >C 9D>C< 7JH>C:HH L>I= 8DBE6C>:H I=:N 69B>G: 6C9 IGJHI ,J8= G>H@H >C8AJ9: 8DBEA>6C8: >HHJ:H
DE:G6I>DC6A 8=6AA:C<:H
DG 6 HIG6I:<>8
=><= EGD;>A: :K:CI DB:G>86 H 7JH>C:HH >H 76H:9 DC I=: IGJHI D; >IH 8JHIDB:GH
8DBBJC>I>:H
6C9 :CI>G: K6AJ: 8=6>C
L=>8= B6@:H B6C6<>C< G:EJI6I>DC6A G>H@ :MIG:B:AN >BEDGI6CI ':LH DG DI=:G EJ7A>8>IN I=6I >BE6>GH DB:G>86 H G:EJI6I>DC
DG I=: G:EJI6I>DC D; I=: ;>C6C8>6A H:GK>8:H >C9JHIGN <:C:G6AAN
86C I=:G:;DG: 86JH: H>;>86CI =6GB ID DB:G>86XH 7JH>C:HH 6C9 EGDHE:8IH JGI=:G
69K:GH: EJ7A>8>IN DG C:<6I>K: >C;DGB6I>DC EDHI:9 DC HD8>6A B:9>6 L:7H>I:H G:<6G9>C< DB:G>86
L=:I=:G DG CDI IGJ:
B6N G:HJAI >C =6GB ID DB:G>86XH EGDHE:8IH K ?=5B931 =1I >?D 25 12<5 D? ED9<9J5 D538>?D4 56653D9F54 45<9F5B >5G @B?4E3DC 1>4 C5BF935C D? 9DC 3ECD?=5BC
-=: ;>C6C8>6A H:GK>8:H >C9JHIGN :ME:G>:C8:H G6E>9 I:8=CDAD<>86A 8=6C<: L>I= G:CIGD9J8I>DCH D; C:L I:8=CDADK:C EGD9J8IH 6C9 H:GK>8:H -=: 67>A>IN ID 688:HH 6C9 JH: I:8=CDADH 6C >C8G:6H>CBEDGI6CI 8DBE:I>I>K: ;68IDG >C I=: ;>C6C8>6A H:GK>8:H >C9JHIGN
6C9 =6K>C< I=: G><=I I:8=CDADH 6 8G>I>86AAN >BEDGI6CI 8DBEDC:CI ID 8JHIDB:G