#1B;5D 1>4 "9AE949DI (9C; &6G@:I G>H@ G:EG:H:CIH I=: G>H@ D; ADHH 9J: ID 69K:GH: BDK:B:CI >C EG>8:H
>C8AJ9>C< >CI:G:HI G6I:H
;DG:>IN EG>8:H 6C9 :FJ>IN EG>8:H %>FJ>9>IN G>H@ G:EG:H:CIH I=: G>H@ I=6I I=: DGEDG6I>DC 9D:H CDI =6K: HJ;;>8>:CI 688:HH ID ;JC9H ID B6>CI6>C >IH CDGB6A DE:G6I>DCH 6I 6AA I>B:H
DG 9D:H CDI =6K: I=: 67>A>IN ID G6>H: DG 7DGGDL ;JC9H 6I 6 G:6HDC67A: 8DHI 6I 6AA I>B:H -=: HH:I 6C9 %>67>A>IN )DA>8N DBB>II:: % ( D; I=: DGEDG6I>DC :HI67A>H=:H 6C9 BDC>IDGH 8DBEA>6C8: L>I= I=: EDA>8>:H 6C9 G>H@ A>B>IH E:GI6>C>C< ID B6G@:I 6C9 A>FJ>9>IN G>H@ B6C6<:B:CI 68I>K>I>:H % ( B::IH G:H8JHH 6C9 G:K>:L B6G@:I 6C9 A>FJ>9>IN G>H@ B6C6<:B:CI HIG6I:<>:H
6C9 8DCH>HIH D; :M:8JI>K: 6C9 H:C>DG B6C6<:B:CI ;GDB K6G>DJH 6G:6H D; I=: DGEDG6I>DC
>C8AJ9>C< IG:6HJGN
;>C6C8:
:8DCDB>8H
A:C9>C<
9:EDH>I <6I=:G>C< 6C9 G>H@ B6C6<:B:CI DGEDG6I: -G:6HJGN B>I><6I:H B6G@:I 6C9 A>FJ>9>IN G>H@ JC9:G I=: 9>G:8I>DC D; % ( I=GDJ<= I=: 68I>DCH >I I6@:H ID B6C6<: I=: DGEDG6I>DC H B6G@:I
A>FJ>9>IN 6C9 86E>I6A EDH>I>DCH "C 699>I>DC ID 6HH:HH>C< A>FJ>9>IN G>H@ DC 6 8DCHDA>96I:9 76H>H
DGEDG6I: -G:6HJGN 6AHD BDC>IDGH I=: E6G:CI 8DBE6CN H A>FJ>9>IN 6C9 =6H :HI67A>H=:9 A>B>IH ;DG I=: B>C>BJB CJB7:G D; BDCI=H >CID I=: ;JIJG: >C L=>8= I=: E6G:CI 8DBE6CN 86C B::I :M>HI>C< 6C9 ;DG:86HI:9 D7A><6I>DCH L>I=DJI I=: HJEEDGI D; 699>I>DC6A 9>K>9:C9H ;GDB HJ7H>9>6G>:H % ( H A>FJ>9>IN EDA>8N G:FJ>G:H I=: E6G:CI 8DBE6CN ID B6>CI6>C HJ;;>8>:CI A>FJ>9>IN ID B::I :ME:8I:9 86E>I6A 6C9 9:7I D7A><6I>DCH L>I= 6 I6G<:I D; BDCI=H 7JI CD A:HH I=6C BDCI=H DGEDG6I: -G:6HJGN 6C9 I=: CI:GEG>H: +>H@ >K>H>DC HJEEDGI % ( >C B:6HJG>C<
BDC>IDG>C< 6C9 B6C6<>C< >CI:G:HI G6I: G>H@ 6H L:AA 6H 6AA DI=:G B6G@:I G>H@H $:N 68I>K>I>:H :C8DBE6HH > EGDK>9>C< >C;DGB6I>DC 6C9 6C6ANH:H D; I=: DGEDG6I>DC H 76A6C8: H=::I HIGJ8IJG: 6C9 B:6HJG:B:CI D; >CI:G:HI G6I: 6C9 6AA DI=:G B6G@:I G>H@H >> BDC>IDG>C< 6C9 G:EDGI>C< D; I=: DGEDG6I>DC H EDH>I>DCH G:A6I>K: ID :HI67A>H=:9 EDA>8N A>B>IH 6C9 9:A>C:H >>> 9:K:ADE>C< 6C9 EG:H:CI>C< 6C6ANH:H 6C9 HIG6I:<>:H ID 69?JHI G>H@ EDH>I>DCH >K G:K>:L>C< 6C9 EG:H:CI>C< EDA>8>:H 6C9 6JI=DG>O6I>DCH ;DG 6EEGDK6A 6C9 K BDC>IDG>C< D; >C9JHIGN IG:C9H 6C9 6C6ANI>86A IDDAH ID 7: JH:9 >C I=: B6C6<:B:CI D; >CI:G:HI G6I: 6C9 6AA DI=:G B6G@:I 6C9 A>FJ>9>IN G>H@H -3$1$23 3$ (2* ':I >CI:G:HI >C8DB: >H I=: EG>B6GN HDJG8: D; G:K:CJ: ;DG I=: DGEDG6I>DC "CI:G:HI G6I: G>H@ 6G>H:H >C I=: CDGB6A 8DJGH: D; 7JH>C:HH 9J: ID 9>;;:G:C8:H >C I=: G:EG>8>C< 6C9 86H= ;ADL 8=6G68I:G>HI>8H D; 6HH:IH 6C9 A>67>A>I>:H
EG>B6G>AN I=GDJ<= I=: DGEDG6I>DC H 8DG: 7JH>C:HH 68I>K>I>:H D; :MI:C9>C< AD6CH 6C9 68FJ>G>C< 9:EDH>IH -=: DGEDG6I>DC H 76A6C8: H=::I >H EG:9DB>C6CIAN 8=6G68I:G>O:9 7N ;AD6I>C< G6I: AD6CH ;JC9:9 7N 8DG: 9:EDH>IH "C8AJ9>C< I=: >BE68I D; >CI:G:HI G6I: HL6EH 8DCK:GI>C< ;AD6I>C< G6I: AD6CH ID ;>M:9
I=: DGEDG6I>DC H AD6C 8DBEDH>I>DC 6I :8:B7:G
L6H E:G8:CI %" (+
E:G8:CI EG>B: 6C9 E:G8:CI ;>M:9 G6I: 99>I>DC6AAN
E:G8:CI D; AD6CH =69 CDC O:GD >CI:G:HI G6I: ;ADDGH EGDI:8I>C< 6<6>CHI ;JIJG: G6I: 9:8A>C:H -=: 8DBEDH>I>DC D; I=: AD6C EDGI;DA>D 8G:6I:H H:CH>I>K>IN ID >CI:G:HI G6I: BDK:B:CIH 9J: ID I=: >B76A6C8: 7:IL::C I=: ;6HI:G G:EG>8>C< D; I=: ;AD6I>C< G6I: AD6C EDGI;DA>D K:GHJH 9:EDH>I EGD9J8IH "C 699>I>DC
I=: DC >C I=: DGEDG6I>DC H AD6CH 6C9 9:EDH>IH B6N A:69 ID 8=6C<:H >C H:CH>I>K>IN ID >CI:G:HI G6I: BDK:B:CIH >C I=: 67H:C8: D; B>I><6I>C< 68I>DCH M6BEA:H D; HJ8= 68I>DCH 6G: EJG8=6H>C< ;>M:9 G6I: >CK:HIB:CI H:8JG>I>:H
L=>8= EGDK>9: A>FJ>9>IN ID I=: 76A6C8: H=::I 6C9 68I ID B>I><6I: I=: >C=:G:CI >CI:G:HI H:CH>I>K>IN
6H L:AA 6H =:9<>C< L>I= >CI:G:HI G6I: HL6EH 6C9 DEI>DCH -=: DGEDG6I>DC 68I>K:AN B6C6<:H >IH :MEDHJG: ID >CI:G:HI G6I: G>H@ L>I= I=: EG>C8>E6A D7?:8I>K: D; DEI>B>O>C< C:I >CI:G:HI >C8DB: 6C9 I=: :8DCDB>8 K6AJ: D; :FJ>IN L=>A: DE:G6I>C< L>I=>C 688:EI67A: A>B>IH :HI67A>H=:9 ;DG >CI:G:HI G6I: G>H@ 6C9 B6>CI6>C>C< 69:FJ6I: A:K:AH D; ;JC9>C< 6C9 A>FJ>9>IN ,>C8: CD H>CH;>:H 6AA B6C6<:B:CI D7?:8I>K:H
6 8DB7>C6I>DC D; I:8=C>FJ:H >H JH:9 ID B6C6<: >CI:G:HI G6I: G>H@ -=:H: I:8=C>FJ:H :M6B>C: I=: >BE68I D; >CI:G:HI G6I: G>H@ DC C:I >CI:G:HI >C8DB: 6C9 I=: :8DCDB>8 K6AJ: D; :FJ>IN JC9:G 6 K6G>:IN D; 6AI:GC6I>K: H8:C6G>DH
>C8AJ9>C< 8=6C<:H >C I=: A:K:A
HADE: 6C9 H=6E: D; I=: N>:A9 8JGK: JI>A>O>C< BJAI>EA: H>BJA6I>DC 6C6ANH:H ,>BJA6I>DC 6C6ANH:H EGD9J8: DCAN :HI>B6I:H D; C:I >CI:G:HI >C8DB: 6H I=: 6HHJBEI>DCH JH:9 6G: >C=:G:CIAN JC8:GI6>C 8IJ6A G:HJAIH B6N 9>;;:G ;GDB H>BJA6I:9 G:HJAIH 9J: ID B6CN ;68IDGH
>C8AJ9>C<
7JI CDI A>B>I:9 ID
I=: I>B>C<
B6IJ9: 6C9 ;G:FJ:C8N D; 8=6C<:H >C >CI:G:HI G6I:H
B6G@:I 8DC9>I>DCH
G:BE68IH 6C9 B6C6<:B:CI HIG6I:<>:H (1:?5@5B5@E ;2 $1@ :@1>1?@ :/;91 @; 4-:31? 5: :@1>1?@ '-@1? -=: 6C6ANH>H D; I=: >BE68I D; 8=6C<:H >C >CI:G:HI G6I:H DC C:I >CI:G:HI >C8DB: JC9:G K6G>DJH >CI:G:HI G6I: H8:C6G>DH >H B6C6<:B:CI H EG>C8>E6A G>H@ B6C6<:B:CI I:8=C>FJ: &6C6<:B:CI BD9:AH 6 76H: 86H: C:I >CI:G:HI >C8DB: JC9:G 6C JC8=6C<:9 >CI:G:HI G6I: :CK>GDCB:CI M>HI>C< 9:G>K6I>K: >CHIGJB:CIH :CI:G:9 >CID ;DG G>H@ B6C6<:B:CI EJGEDH:H 6H D; I=: 76A6C8: H=::I 96I:H 6G: >C8AJ9:9 >C I=: 6C6ANH>H
7JI CD 699>I>DC6A =:9<>C< >H ;DG:86HI:9 I :8:B7:G
I=:H: 9:G>K6I>K: >CHIGJB:CIH 8DBEG>H: >CI:G:HI G6I: HL6EH I=6I 8DCK:GI 7>AA>DC D; ;>M:9 G6I: B:9>JB 6C9 ADC< I:GB 9:7I ID K6G>67A: G6I:H I=GDJ<= ;6>G K6AJ: =:9<:H 6C9 8DCK:GI 7>AA>DC D; K6G>67A: G6I: AD6CH ID ;>M:9 G6I:H I=GDJ<= 86H= ;ADL =:9<:H 99>I>DC6AAN
>C8AJ9:9 >C I=>H 6C6ANH>H 6G: 7>AA>DC D; AD6CH I=6I L:G: HJ7?:8I ID 6C 6K:G6<: >CI:G:HI G6I: ;ADDG D; E:G8:CI 6I :8:B7:G
-=>H 76H: 86H: C:I >CI:G:HI >C8DB: >H I=:C 8DBE6G:9 6<6>CHI >CI:G:HI G6I: H8:C6G>DH >C L=>8= G6I:H G>H: DG 9:8A>C: 76H>H ED>CIH