>C;DGB6I>DC ID 8G:9>I 7JG:6JH
EG:H8G::C>C< >C9>K>9J6AH ;DG 8G:9>I D;;:GH
H=6G>C< D; >C;DGB6I>DC 7:IL::C 6;;>A>6I:H
6C9 JH>C< 6;;>A>6I: 96I6 ;DG B6G@:I>C< EJGEDH:H ,>B>A6G HI6I: A6LH B6N >BEDH: 699>I>DC6A G:FJ>G:B:CIH DC DB:G>86 6C9 >IH HJ7H>9>6G>:H :?A>-:/1 ??1??91:@? -=: " EGDK>9:H 9:EDH>I >CHJG6C8: 8DK:G6<: ;DG 8:GI6>C 9:EDH>IH JE ID
E:G 9:EDH>IDG >C :68= 9:EDH>I 688DJCI 86I:86 H HJ7H>9>6GN 76C@H 6G: HJ7?:8I ID " 9:EDH>I >CHJG6C8: 6HH:HHB:CIH ID B6>CI6>C I=: " -=: " >BEDH:H 6 G>H@ 76H:9 9:EDH>I EG:B>JB 6HH:HHB:CI HNHI:B
L=:G: I=: 6HH:HHB:CI G6I:H ;DG 6C >CHJG:9 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DC 6G: 9:I:GB>C:9 7N 6C 6HH:HHB:CI G6I: 86A8JA6IDG
L=>8= >H 76H:9 DC 6 CJB7:G D; :A:B:CIH ID B:6HJG: I=: G>H@ :68= >CHI>IJI>DC EDH:H ID I=: " -=: 6HH:HHB:CI G6I: >H 6EEA>:9 ID IDI6A 6K:G6<: 6HH:IH A:HH I6C<>7A: :FJ>IN .C9:G I=: 8JGG:CI HNHI:B
EG:B>JBH 6G: 6HH:HH:9 FJ6GI:GAN 6C9 8DJA9 >C8G:6H: >;
;DG :M6BEA:
8G>I>8>O:9 AD6CH 6C9
DG DI=:G =><=:G G>H@ 6HH:IH >C8G:6H: DG 76A6C8: H=::I A>FJ>9>IN 9:8G:6H:H DG
DB:G>86XH " >CHJG6C8: :ME:CH: IDI6A:9 B>AA>DC :@5 #;:1E "-A:01>5:3 '13A8-@5;:? DB:G>86 >H HJ7?:8I ID H:K:G6A ;:9:G6A A6LH I=6I 6G: 9:H>C<
I:GGDG>HI ;>C6C8>C<
6C9 IG6CH68I>DCH L>I= E:GHDCH
8DBE6C>:H DG ;DG:>I>:H &% A6LH -=>H 86I:C8AJ9:H I=: 6C@ ,:8G:8N 8I
I=: &DC:N %6JC9:G>C< DCIGDA 8I
6C9 I=: .C>I>C< 6C9 ,IG:CC< B:G>86 7N )GDK>9>C< EEGDEG>6I: -DDAH +:FJ>G:9 ID "CI:G8:EI 6C9 (7HIGJ8I -:GGDG>HB 8I D;
DG ., ) -+"(- 8I -=: &% A6LH 6C9 I=:>G >BEA:B:CI>C< G:DCH G:FJ>G: >CHJG:9 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DCH
7GD@:G 9:6A:GH
6C9 8:GI6>C DI=:G ;>C6C8>6A >CHI>IJI>DCH ID =6K: EDA>8>:H
EGD8:9JG:H
6C9 8DCIGDAH ID 9:I:8I
EG:K:CI
6C9 G:EDGI BDC:N A6JC9:G>C< 6C9 I:GGDG>HI ;>C6C8>C< -=: &% A6LH 6C9 I=:>G G:DCH 6AHD EGDK>9: ;DG >C;DGB6I>DC H=6G>C<
HJ7?:8I ID 8DC9>I>DCH
7:IL::C ;:9:G6A A6L :C;DG8:B:CI 6<:C8>:H 6C9 ;>C6C8>6A >CHI>IJI>DCH
6H L:AA 6H 6BDC< ;>C6C8>6A >CHI>IJI>DCH
;DG 8DJCI:G I:GGDG>HB EJGEDH:H :9:G6A 76C@>C< G:G:9
L=:C G:K>:L>C< 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN 68FJ>H>I>DC 6C9 76C@ B:G<:G 6EEA>86I>DCH
ID I6@: >CID 688DJCI I=: :;;:8I>K:C:HH D; I=: 6CI> BDC:N A6JC9:G>C< 68I>K>I>:H D; I=: 6EEA>86CIH -D 8DBEAN L>I= I=:H: D7A><6I>DCH
DB:G>86 6C9 >IH K6G>DJH DE:G6I>C< JC>IH =6K: >BEA:B:CI:9 6EEGDEG>6I: >CI:GC6A EG68I>8:H
EGD8:9JG:H
6C9 8DCIGDAH %225/1 ;2 ;>153: ??1@? ;:@>;8 '13A8-@5;: -=: (;;>8: D; DG:>H G:HEDCH>7A: ;DG 69B>C>HI:G>C< :8DCDB>8 H6C8I>DCH I=6I 6;;:8I IG6CH68I>DCH L>I= 9:H>:H
C6I>DC6AH 6C9 DI=:GH
6H 9:;>C:9 7N K6G>DJH M:8JI>K: (G9:GH 6C9 8IH D; DCC>HI:G:9 H6C8I>DCH I6@: B6CN 9>;;:G:CI ;DGBH DG :M6BEA:
H6C8I>DCH B6N >C8AJ9: G:HIG>8I>DCH DC IG69: L>I= DG >CK:HIB:CI >C 6 H6C8I>DC:9 8DJCIGN
>C8AJ9>C< EGD=>7>I>DCH 6<6>CHI 9>G:8I DG >C9>G:8I >BEDGIH ;GDB 6C9 :MEDGIH ID 6 H6C8I>DC:9 8DJCIGN 6C9 EGD=>7>I>DCH DC . , E:GHDCH :C<6<>C< >C ;>C6C8>6A IG6CH68I>DCH G:A6I>C< ID
B6@>C< >CK:HIB:CIH >C
DG EGDK>9>C< >CK:HIB:CI G:A6I:9 69K>8: DG 6HH>HI6C8: ID
6 H6C8I>DC:9 8DJCIGN 6C9 6 7AD8@>C< D; 6HH:IH >C L=>8= I=: 6AAN 9:H>DC6AHW D; I=: H6C8I>DC:9 8DJCIGN =6K: 6C >CI:G:HI
7N EGD=>7>I>C< IG6CH;:GH D; EGDE:GIN HJ7?:8I ID . , ?JG>H9>8I>DC >C8AJ9>C< EGDE:GIN >C I=: EDHH:HH>DC DG 8DCIGDA D; . , E:GHDCH ( 6AHD EJ7A>H=:H A>HIH D; E:GHDCH
DG<6C>O6I>DCH
6C9 8DJCIG>:H HJHE:8I:9 D; 6>9>C<
=6G7DG>C< DG :C<6<>C< >C I:GGDG>HI 68IH
@CDLC 6H ,E:8>6AAN :H>DC6AH 6C9 AD8@:9 ):GHDCH AD8@:9 6HH:IH : < EGDE:GIN 6C9 76C@ 9:EDH>IH 86CCDI 7: E6>9 DJI
L>I=9G6LC
H:I D;; DG IG6CH;:GG:9 >C 6CN B6CC:G L>I=DJI 6 A>8:CH: ;GDB ( 6>AJG: ID 8DBEAN L>I= I=:H: H6C8I>DCH 8DJA9 =6K: H:G>DJH A:<6A 6C9 G:EJI6I>DC6A 8DCH:FJ:C8:H :@1>?@-@1 -:75:3 -:0 >-:/45:3 -=: "CI:GHI6I: 6C@>C< 6C9 G6C8=>C< ;;>8>:C8N 8I I=: V"CI:GHI6I: 8IW
6H 6B:C9:9 7N I=: D99 G6C@ 8I
E:GB>IH 6 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN
L>I= + 6EEGDK6A
ID 68FJ>G: 76C@>C< >CHI>IJI>DCH AD86I:9 >C HI6I:H DI=:G I=6C I=: 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN H =DB: HI6I: L>I=DJI G:<6G9 ID L=:I=:G I=: IG6CH68I>DC >H EGD=>7>I:9 JC9:G HI6I: A6L
7JI HJ7?:8I ID 6CN HI6I: G:FJ>G:B:CI I=6I I=: 76C@ =6H 7::C DG<6C>O:9 6C9 DE:G6I>C< ;DG 6 B>C>BJB E:G>D9 D; I>B:
CDI ID :M8::9 ;>K: N:6GH
6C9 I=: G:FJ>G:B:CI I=6I I=: 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN
EG>DG ID 6C9 ;DAADL>C< I=: EGDEDH:9 68FJ>H>I>DC
8DCIGDA CD BDG: I=6C E:G8:CI D; I=: IDI6A 6BDJCI D; 9:EDH>IH D; >CHJG:9 9:EDH>IDGN >CHI>IJI>DCH >C I=: . , 6C9 CD BDG: I=6C E:G8:CI D; HJ8= 9:EDH>IH >C I=6I HI6I: DG HJ8= 6BDJCI 6H :HI67A>H=:9 7N HI6I: A6L >; HJ8= 6BDJCI >H ADL:G I=6C E:G8:CI -=: "CI:GHI6I: 8I
6H 6B:C9:9
6AHD 6JI=DG>O:H 76C@H ID DE:G6I: 7G6C8= D;;>8:H DJIH>9: I=:>G =DB: HI6I:H 7N B:G<>C< L>I= DJI D; HI6I: 76C@H
EJG8=6H>C< 7G6C8=:H >C DI=:G HI6I:H 6C9 7N :HI67A>H=>C< 01 :;B; 7G6C8=:H >C DI=:G HI6I:H
HJ7?:8I ID K6G>DJH 8DC9>I>DCH "C I=: 86H: D; EJG8=6H>C< 7G6C8=:H >C 6 HI6I: >C L=>8= >I 9D:H CDI 6AG:69N =6K: 76C@>C< DE:G6I>DCH
01 :;B; >CI:GHI6I: 7G6C8=>C< >H E:GB>HH>7A: >; JC9:G I=: A6L D; I=: HI6I: >C L=>8= I=: 7G6C8= >H ID 7: AD86I:9
6 HI6I: 76C@ 8=6GI:G:9 7N I=6I HI6I: LDJA9 7: E:GB>II:9 ID :HI67A>H= I=: 7G6C8= 76C@ =DA9>C< 8DBE6CN DG 76C@ BJHI 7: L:AA 86E>I6A>O:9 6C9 L:AA B6C6<:9 >C DG9:G ID I6@: 69K6CI6<: D; I=:H: >CI:GHI6I: 76C@>C< 6C9 7G6C8=>C< EGDK>H>DCH DB:G>86 =6H 8DCHDA>96I:9 I=: B6?DG>IN D; >IH 76C@>C< 7JH>C:HH >CID DC: 76C@
DB:G>86 6C@
L>I= 76C@>C< 8:CI:GH >C -:M6H
G>ODC6
6A>;DGC>6
ADG>96 6C9 &>8=><6C
6H L:AA 6H 6C696